文 | 生意新研社

上周，好意思国各大科技巨头陆续泄露了最新的三季度财报。各家财报自大，在营收方面，除公司外，谷歌母公司Alphabet、Meta、亚马逊、微软均完了了跳跃10%的同比增幅，其中Meta的增速更是达到了19%，而在净利润方面，苹果公司受补缴税款的影响出现了下滑，但其它四家也皆完了了两位数的同比增长，最高的是亚马逊，净利润同比大增54%。

在营收事迹除外，这次财报也皆证实了一个要害的策略动向，那等于对AI科技的醉心和插足会握续下去，有的公司AI仍是对现存业求完了了权臣的增收和提效，有的正在完成一系列的AI产物和业务布局，有的带动股价的握续上扬。

在这种共鸣之下，上述科技公司也展望2025年的成本支拨将会握续增长，要点是围绕基础措施建筑伸开的AI支拨。有外媒统计，Alphabet、Meta、、微软这四家公司本年的成本支拨总数将跳跃2000亿好意思元。

与此同期，外界也皆羡慕到AI干系的大限制支拨会产生公司成本的问题，受此要素影响，Alphabet、、Meta、苹果、亚马逊的股价，在财报公布后皆启动掉头向下，出现了个位数的下降。

AI全面驱动，告白和云业务表现拉风

本年的第三季度，Alphabet、Meta、微软、亚马逊以及苹果公司等科技巨头，关于AI在事迹和业务方面的助力，无疑皆暗示了出了高度的招供，况且明天也抱有很大的期待。

早在本年4月，Alphabet的CEO桑德·皮查伊（Sundar Pichai）就曾发布了一篇标题为《建筑咱们的AI明天》的全员邮件，提到正在进行一场波及全公司的变革，况且告示将专注于大模子以及负责AI本领安全等筹商的谷歌筹商部门GoogleResearch，全面整合到AI业务部门GoogleDeepMind之中，以提高AI研发责任的效劳。

目下，谷歌旗下的“全栈AI产物”已完了大限制运营，正被数十亿用户使用并创造出良性轮回。数据自大，在夙昔的短短六个月内，Gemini API的调用量增多了近14倍。此外，谷歌旗下Gemini模子行将在接下来的几周内，上线软件技俩托管平台AI助手GitHub Copilot，使用GitHub Copilot的开发者将能够使用Gemini 1.5 Pro。

桑德·皮查伊在这次财报中暗示，公司举座的增长势头相称强劲，其中在AI方面的恒久羡慕和投资，正在产生积极后果，让奢靡者和配合股伴受益于咱们的AI用具。在搜索界限，新的AI功能拓展了东谈主们不错搜索的本色和方法。在云狡计界限，AI管制决策鞭策了现存客户的产物使用率提高，诱骗新客户并取得了更多大单。而在YouTube业务上，告白和订阅收入在夙昔四个季度中累计初度粗心500亿好意思元。

对微软来说，其财报中东谈主工智能的收入主要来自云作事，该公司已将此本领融入其畅销软件如Microsoft 365和必应搜索引擎中。微软CEO萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）称已将微软的明天押注在东谈主工智能上，该公司向ChatGPT开发商OpenAI投资了约140亿好意思元，并投资于腾贵的芯片和数据中心。在第三季度，微软在数据中心建筑上的成本支拨达到149亿好意思元，同比增长50%。

目下，微软构建的AI产物体系包括Copilot、Copilot Studio（使用当然言语和图形构建东谈主工智能助手的作事）、东谈主工智能代理和自主东谈主工智能代理，而由东谈主工智能驱动的转型，正在重塑每个变装、功能和业务经由，同期为客户鞭策新的增长并提高运营效劳。微软方面展望，东谈主工智能业务的年化收入将在第四季度达到100亿好意思元的门槛，成为公司历史上增速最快的要害业务。

而亚马逊的三季报中，亚马逊AWS完了营收274.52亿好意思元，同比增长19.05%，运渔利润为104.47亿好意思元，同比增长49.76%，运渔利润率为38.06%，创下该部门的历史最高。关于AWS业务的握续增长，鄙俚跟两大约素联系：一是企业握续向云表挪动。因为企业意志到，如若思要从生成式AI中获益，上云可能是很要害的一步。云狡计提供了进行大限制AI所需的狡计资源、存储空间和AI作事。二是客户对东谈主工智能作事的需求不断增长。跟着AI期骗的限制不断扩大，客户对AI芯片的需求也在不断增多，对Amazon Bedrock等平台的需求也很热烈。

亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy）就自大，AWS的AI业务目下仍是发展成为一个价值数十亿好意思元的业务，况且正在以三位数的同比增长率快速增长，是也曾AWS在同等限制时增速的3倍。而在夙昔的18个月里，AWS发布的机器学习和生成式东谈主工智能功能险些是其他率先云作事提供商总和的两倍。

反映较慢的苹果公司，这次对AI亦然委托厚望。一周前，苹果Apple Intelligence厚爱上线，中枢功能包括写稿、像片处理及语音助手校正，更多功能则将于12月的系统更新中陆续推出。从前三天的反馈来看，iOS 18.1的用户更新率是昨年同期iOS 17.1的两倍，况且觉得Apple Intelligence的推出会是促使用户升级换新的根由之一。

在财报电话会上，苹果公司CEO蒂姆·库克（Tim Cook）也强调，“咱们在假期季推出了有史以来最好的产物声势，其中包括Apple Intelligence，这符号着咱们产物的新篇章。而这仅仅咱们降服生成式东谈主工智能不错完了的启动，我对明天充满期待。”

比拟于上述几家，阛阓关于Meta的事迹预期则愈加狂热，凭借AI本领带来的告白营收握续超预期增长，以及凭借着超30亿用户所蕴含的多量AI创收后劲，Meta本年以来的股价高涨了60%，大幅跑赢好意思股大盘，况且还波及最高点，一改前两年的劣势。

Meta的CEO马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）暗示，“收货于咱们在期骗和业务中的AI进展，公司本季度表现细致。Meta AI、Llama大模子以及AI驱动的智能眼镜也展现出强劲的增长势头。”

目下，Meta在AI界限的进展权臣，对公司业务的各个方面产生了积极影响。比如，Meta AI每月活跃用户已跳跃5亿，跟着其支撑言语增多和功能增强，Meta AI有望在年底前成为使用率最高的AI助手。而AI驱动的Feed和视频保举使Facebook上的用户使用时长增多了8%，Instagram上增多了6%。此外，跳跃一百万的告白商使用Meta的Gen AI用具，创造了跳跃1500万条告白，使用图像生成的告白商升沉率提高了7%，自大出AI在告白界限的强健后劲。

为何越来越多商家启动大限制使用Meta告白投放用具?分析觉得主要逻辑在于，在Meta AI这一AI聊天机器东谈主的加握下，告白商们但愿借助Meta AI这一用具来精确掩盖更大范围的潜在用户群体(毕竟Meta软件生态的用户限制超30亿)。因此有调研数据自大，大多数告白商磋议在Meta数字告白平台上增多告白业务支拨或保管支拨，并使Meta不才半年以及来岁握续走上积极的增长型发展轨谈。

成本的AI和AI的成本

除了AI带来的事迹加握外，这次财报中，这些好意思股科技巨头也皆自大了对东谈主工智能业务明天的发展和布局，这也引起了成本阛阓不同的反映。

桑德·皮查伊就泄露了“Project Astra”磋议的最新进展。他暗示，谷歌正在构建能够识别和推理用户周围环境的AI体验，“‘Project Astra’代表了这种明天的初步探索。咱们正力图在2025年尽早推出访佛体验。”

图为马克·扎克伯格 网罗图

而在马克·扎克伯格看来，东谈主工智能模子不仅能为Meta AI、AI助手提供支撑，同期也有助于AI Studio以及企业AI助手的发展。本年的责任要点之一在于将Meta AI打造为一款功能全面的东谈主工智能助手，用户不错向其接头多样各种的问题。跟着时代的推移，Meta但愿能够进一步拓展Meta AI的使用场景、期骗深度，但关于AI Studio、企业东谈主工智能，目下的进展还处在起步阶段。

马克·扎克伯格还觉得，“AI本领的迭代，Meta可能会引入一个全新的本色类别，即AI生成或AI转头的本色，抑或是AI整合本色。不管是对Facebook、Instagram，照旧Threads等，这些AI本色皆会为用户带来全新的体验与营销。目下咱们里面也在不断测试，具体何时上线还未可知。”

有华尔街分析师指出，在天下范围内领有跳跃30亿用户的Meta所推出的Meta AI聊天机器东谈主，或将成为天下最受宽宥的AI聊天机器东谈主，热度有望远超ChatGPT，这亦然阛阓看好Meta股价的中枢逻辑，即告白投放以及软件期骗等用户期骗端无疑是Meta最闪耀的界限，因此凭借高达30亿巨大用户群的Meta正处于AI货币化的最好地位。

对亚马逊来说，生成式东谈主工智能界限的利润率将相称可不雅，公司也渴慕借助这一本领转型，以餍足客户对变革性本领的需求。同期亚马逊在AI界限的鼎新产物也备受羡慕，举例行将推出的增强版Alexa语音助手，届时将会和会生成式AI材干，提高语音交互的智能化水平。这不仅意味着本领的更新换代，更预示着用户体验的全新提高。

笔据阛阓分析，生成式AI正迟缓成为各大企业争相布局的界限。对亚马逊来说，云狡计作事恰是鞭策AI本领落地的要害基础，尤其是关于那些但愿将生成式AI模子期骗于自己业务的公司。

科技巨头对AI的醉心和插足，也带来成本支拨的同步加大，这也给明天的事迹增长带来概略情趣。

财报自大，Alphabet三季度成本支拨同比增长62%至130亿好意思元，展望四季度支拨访佛三季度，来岁支拨将大幅增长，主要由AI基础措施投资鞭策。而微软三季度成本支拨同比增长50%至150亿好意思元，展望四季度支拨同比增长32%，2024财年支拨增长55%以上，主要由积极的AI投资和通用作事器补货鞭策。

亚马逊三季度不动产和开拓支拨同比增长81%至226亿好意思元，展望本年在东谈主工智能上的成本支拨将达到创记载的750亿好意思元，较昨年增长55%，成本开支受到AWS云部门的驱动，来岁的成本支拨或更高，主要聚焦于生成式东谈主工智能的发展。

三季度Meta的成本支拨，也同比增长26%至83亿好意思元，本年全年景本支拨的率领区间高端仍为400亿好意思元、低端上调10亿好意思元至380亿好意思元，因此率领区间的中点同比增幅提高至43%，支拨主要由AI基础措施投资鞭策。在基础措施投资方面，Meta磋议在来岁大幅提高AI支拨，以支撑其AI策略的施行。尽管这可能导致短期内成本上升，但Meta觉得AI带来的机遇巨大，值得恒久投资。

苹果公司也称，2024财年已将一些资源分派给了东谈主工智能等新本领，对东谈主工智能插足的强度已增多好多。

笔据IDC《天下东谈主工智能和生成东谈主工智能支拨指南》的一项最新预测，该机构展望到2028年，天下东谈主工智聪颖系的支拨(要点包括东谈主工智能支撑的期骗神色、AI芯片等东谈主工智能基础措施以及干系的IT和生意作事)较现时将至少翻番，展望将达到约6320亿好意思元。东谈主工智能，超越是生成东谈主工智能(GenAI)快速融入多样末端开拓与产物，IDC展望天下东谈主工智能支拨将在2024-2028年的预测期内完了29.0%的复合年增长率(CAGR)。

结语

这些天下性的科技巨头，对AI的插足仍是愈加明确且趋于尖锐化，即便濒临成本上升，也要坚强的插足，这也增强了投资者对AI支拨可握续性的信心。而下周，国内的科技以及互联网巨头也将陆续发布三季报，关于AI方面的插足以及生意化的进展，咱们也不错握续羡慕。