（来源：华龙证券商量）

邢甜：机械行业分析师

核心不雅点：

2024 年 11 月 04 日-2024 年 11 月 15 日机械开辟指数飞腾4.65%，在一级行业分类中排行第 8 位。子板块中，自动化开辟（+11.76%）涨幅居前，工程机械板块（-1.49%）下降。商场近期受外围要素影响出现调养，咱们合计，刻下政策助力配景下国内宏不雅经济有望筑底回升，回调创造布局契机。机械开辟办法不错柔顺:（一）科技强国策略高地-东说念主形机器东说念主、半导体开辟、蹧跶电子开辟等；（二）受益于内需复苏的顺周期板块，如工程机械、数控机床。机械开辟子行业盛大，仍存在结构性投资契机，督察行业“推选”评级。

华为布局具身智能，东说念主形机器东说念主产业化再进一步。2024 年 11 月15 日，华为（深圳）民众具身智能产业翻新中心成立，并与乐聚机器东说念主、巨室机器东说念主、拓斯达、中坚科技、兆威机电等 16 家企业签署策略合作备忘录。通过以产业示范应用场景为牵引，开展本领攻关和融合翻新，有望共同打造世界级具身智能产业翻新中心。东说念主形机器东说念主产业刻下呈现出：1）参与者盛大，盛大龙头均参与布局；2）整机居品多与下流工场开展合作，共同推动居品落地；3）整机厂多与大模子合作，AI+成为发展趋势。咱们合计，行业中遥远产业化、贸易化、畛域化发展的趋势未改，且有望提速，在商场风险偏好汲引配景下，板块有望获取更高溢价。建议柔顺：三花智控（002050.SZ）、绿的谐波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）、柯力传感（603662.SH）、拓斯达（300607.SZ）等。

10 月挖机销量好于 CME 预测，中印加强矿产畛域互利合作。①2024 年10 月销售种种挖掘机16791台（预测 16000 台），同比增长 15.1%。其中国内销量 8266台（预测 8000 台），同比增长21.6%；出口量 8525台（预测 8000 台），同比增长9.46%。国内商场受益于新一轮都集换新周期到来，地产宽松政策效果迟缓领路、大畛域换新政策催化作用领路等要素影响，增长较快。出口商场受益于国居品牌去库存渐渐完成、同期低基数、国外部分地区需求柔顺复苏，月销量还原正增长。②2024 年 11 月 9 日，中国政府网发布“融合声明”中提到中国与印尼加强矿产畛域互利合作。印尼领有多种矿产资源，这次合作有望为我国工程机械出口孝顺新增量。③2024 年 10 月，中国地区小松挖掘机开工小时数为 105.3 小时，同比增长 4.3%，开工端有所还原，开工小时数畅通三个月同比增长。建议柔顺：徐工机械（000425.SZ）、三一重工（600031.SH）、中联重科（000157.SZ）。

1-10 月寰宇铁路固定财富投资 6351 亿元，同比增长10.9%。2024年11月13 日，中国铁路官方微信号走漏 1-10 月，寰宇铁路完成固定财富投资 6351 亿元、同比增长 10.9%。行业从政策角度：2024年 7 月 18 日，交通运载部等十三部门对于印发《交通运载大畛域开辟更新行动决议》的见知，指出七大更新行动，并指出 2028年为主要规划达成的时分节点。从需求角度：2024 年 11 月 5 日，国铁集团发布第二次 350 公里回应号动车组招标公告公布，共计招标 80 组，本年以来所有这个词招标已达 245 组，行业近期涨幅相对较小，政策推动更新需求开释，行业估值核心有望上移。可柔顺：中国中车（601766.SH）、中铁工业(600528.SH)、中国通号(688009.SH）等。

10月PMI重回盛衰线上，政策效应初步领路。2024年10 月，我国制造业PMI 50.1%，同比+0.6 pct，环比+0.3 pct。PMI 再行站上盛衰线，我国逆周期转变政策效应初步领路。工业母机是关系国度安全和发展的策略性、基础性产业。我国工业母机行业照旧形成了圆善的产业体系，但在高端本领、产业链配套等方面与国际先进水平仍有距离。近期政策办法进一步拓展，从税收优惠拓展到了产需对接。咱们合计，政策鼎力扶助配景下，我国机床应用场景进一步大开，国产替代程度有望加速；叠加大畛域开辟更新，顺周期“工业母机”板块有望加速复苏。建议柔顺：华中数控（300161.SZ）、纽威数控（688697.SH）、海天精工（601882.SH）、粗莽科技（002595.SZ）、欧科亿（688308.SH）等。

国常会核准 5 个核电花式，柔顺核电开辟遥远投资契机。2024 年8 月 19 日，经国务院常务会议审议，决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电花式。这次核准的 5 个核电花式，包括中核江苏徐圩一期工程，中广核广东陆丰一期工程、山东招远一期工程、浙江三澳二期工程，国度电投广西白龙一期工程，所有这个词11台机组。2019-2024 年，我国核准核电机组数目分裂为 6 台、4 台、5 台、10 台、10 台、11 台，核电步入常态化发展。后续跟着花式鼓吹，开辟厂商订单迟缓托福，功绩将迟缓得到阐发。可柔顺：佳电股份（000922.SZ）、中核科技（000777.SZ）、景业智能 (688290.SH) 、江苏神通 (002438.SZ) 、 科新机电 (300092.SZ) 、 兰石重装(603169.SH)等。

风险指示：宏不雅经济景气度不足预期、固定财富投资不足预期、原材料价钱飞腾风险、行业和商场竞争风险、产业政策变动风险、第三方数据特殊风险等。

1. 周商场进展

2024.11.04-11.15 机械开辟行业飞腾 4.65%，在一级 31 个行业中排行第 8 位。子行业中自动化开辟（+11.76%）、专用开辟（+4.79%）、通用开辟（+4.54%）、轨交开辟（+0.61%）、工程机械（-1.49%）。 

要点粉饰个股中，涨幅前五的公司分裂为拓斯达（+86.74%）、鼎智科技（+79.1%）、兆威机电（+39.2%）、东方精工（+29.84%）、海目星（+28.24%）；跌幅前五的公司分裂为万丰奥威（-14.72%）、中际融合（-12.5%）、巨星科技（-9.64%）、山推股份（-6.42%）、杭氧股份（-5.85%）。

2. 周内行业关键数据

松手2024 年 10月，我国制造业 PMI 50.1%，同比+0.6 pct，环比+0.3 pct，再行站上盛衰线；制造业新订单 PMI 50%，同比+0.5 pct，环比+0.1 pct；制造业分娩 PMI 52%，同比+1.1 pct，环比+0.8 pct。 

松手 2024 年 10 月，固定财富投资完成额累计值同比加多 3.4%，其中制造业投资同比加多 9.3%，基建投资同比加多 9.35%。 

松手 2024 年 9 月，我国工业企业产成品存货 64656.4 亿元，同比加多4.6%；松手 2024 年 10 月，我国一齐工业品 PPI 同比下降 2.9%，环比下降0.1%。

2024 年 10 月，金属切削机床产量 6 万台，同比加多 7.1%；2024 年 9月金属成形机床产量 1.5 万台，同比加多 7.1%。

2024 年 10 月，我国工业机器东说念主产量 50916 台，同比加多 33.4%；2024年 10 月，我国叉车销量 98582 ，同比加多 0.44%。

2024年9月，我国智妙手机出货量 2371.7 万部，同比下降 25.7%；2024年第三季度民众智妙手机出货 3.07 亿部，同比加多 4%，增速畅通四个季度保持较高增长，智妙手机出货量复苏彰着。

2024 年 9 月，我国共分娩挖掘机 25699 台，同比增长 69.1%；2024 年10 月，共销售种种挖掘机 16791 台，同比加多 15.1%。

2024 年 10 月，我国挖机出口 8525 台，同比增长 9.46%。2024 年 10月，我国挖掘机开工小时数为 105.3 时/月，同比增长 4.3%，时隔 4 个月重回 100 小时/月以上，开工端有所还原。

2024 年 10 月，我国房地产新开工面积聚计 61227 万平方米，同比下降 22.6%；2024 年 9 月场所政府专项债当月刊行 11219 亿元，1-9 月份累计刊行 50205 亿元。

3．行业要闻

机器东说念主

NEO Beta：正尝试量产，可匡助东说念主类完成浅薄家务处事。当地时分 8月 30 日，好意思国东说念主形机器东说念主前驱 1X Technologies AS 推出了一款专为家庭瞎想的双足东说念主形机器东说念主 NEO 的原型机 NEO Beta。1X 照旧雇佣了十多名全职操作员来匡助其机器东说念主学习和完善各式家务类型的任务，何况 1X 机器东说念主还具有端到端的自主才气。现在，该公司正在挪威莫斯工场进行批量分娩的准备处事。（中国机器东说念主网） 

杭州市余杭区政府与浙江大学签约共建东说念主形机器东说念主产业翻新中心。2024 年 8 月 27 日，杭州市余杭区政府与浙江大学签约共建东说念主形机器东说念主产业翻新中心，开展东说念主形机器东说念主本领攻关，规划 5 年内研制不少于 30 款先进机器东说念主居品，引育落地不少于 50 家机器东说念主企业，助力杭州市、余杭区打造具有国际影响力的机器东说念主产业汇聚区。据先容，该中心的责任所以体制机制翻新推动机器东说念主本领翻新，引颈机器东说念主产业发展。比如，该中心将改变以单点本领来神气居品的传统想路，转化为以信得过居品规划来界说本领需求。为此，中心竖立了居品计议团队，以商场需求为导向制订居品规划。同期，以工程化团队和本领研发团队的组合，保险居品化的要求落到实处。（中国机器东说念主网） 

东说念主形机器东说念主十大趋势预测发布。世界机器东说念主合作组织理事长、中国科学院院士乔红代表主办方发布《东说念主形机器东说念主十大趋势预测》（下文简称《预测》），对东说念主形机器东说念主产业进行了前瞻性布局。具体包括：东说念主形机器东说念主专属部组件与材料、东说念主工智能赋能东说念主形机器东说念主瞎想、东说念主形机器东说念主主见智能、东说念主形机器东说念主多模态大模子、东说念主形机器东说念主大畛域数据集、东说念主形机器东说念主具身智能、受东说念主体结构和神经机制启发的东说念主形机器东说念主、东说念主形机器东说念主开源社区、东说念主形机器东说念主大工场、东说念主形机器东说念主的说念德伦理与安全性等十个办法。（中国机器东说念主网） 

工业机器东说念主龙头布局智能东说念主形机器东说念主。埃夫特智能装备股份有限公司行动国内工业机器东说念主的龙头企业，畅通在机器东说念主畛域栽种十六年，深度瞻念察上述机器东说念主商场痛点，与国度先进制造产业投资基金、芜湖市科创集团共同发起竖立了合资公司-启智（芜湖）智能机器东说念主有限公司 。启智机器东说念主对准智能机器东说念主这个万亿级商场，以“为机器东说念主注入灵魂，作念机器东说念主灵魂的工程师”为公司愿景，不绝聚焦深农具身智能畛域。（中国机器东说念主网） 

新松攻克新一代真空机械手：可传输晶圆，叠加定位精度 0.02mm。新松公司自主攻克新一代真空机械抄本领，并已毕在中国来源进芯片制造工场的批量应用。新松 Centaur 真空机械手领有率先的叠加定位精度、碰撞保护以及 AWC 智能动态纠偏等功能，机械手接收双孤独瞎想，两只手臂不受互相影响孤独进行取放片处事，比较传统机械手的传输效劳大幅汲引，可胜任不同尺寸规格的晶圆搬运。（中国机器东说念主网）

我国畅通 11 年景民众最大工业机器东说念主商场。据工信部走漏，松手 2024年 7 月，中国持有的机器东说念主关系灵验专利高出 19 万项，占民众比重约三分之二，中国已畅通 11 年景为民众最大工业机器东说念主商场，近三年新增装机量占民众一半以上。机器东说念主行动东说念主工智能本领与实体经济深度和会的重要畛域，正推动东说念主类社会加速进入智能时间。（中国机器东说念主网）

普渡首款类东说念主形机器东说念主惊艳亮相，权衡 2025 年全年贸易化落地。2024年 9 月 19 日，民众服务机器东说念主领军企业普渡机器东说念主厚爱发布其初代类东说念主形机器东说念主 PUDU D7。基于仿生双臂和全向迁移底盘瞎想，PUDU D7 省略在多个场景中膨胀复杂任务操作，更好地得意跨行业客户信得过的种种化需求。该款机器东说念主权衡将在 2025 年已毕全面贸易化落地，为通用具身服务机器东说念主的贸易化应用带来突破性变革。（中国机器东说念主网）

傅利叶发布其自主研发的新一代通用东说念主形机器东说念主 GR-2。据先容，GR-2在硬件、瞎想、开发框架等多个关键步调带来了令东说念主细致的翻新和汲引，展现更无邪、更健硕、更洞开的特性，得意各畛域开发者、多元应用场景的需求。（中国机器东说念主网） 

腾讯最新研发效劳东说念主居环境机器东说念主“5 号”厚爱亮相。2024 年 9 月 24日，腾讯 Robotics X 实验室最新研发效劳东说念主居环境机器东说念主“5 号”（The Five，小五）厚爱亮相，小五具备一系列翻新本领和才气，规划是成为不错与东说念主居环境协调相处的通用机器东说念主。小五集结了此前多代机器东说念主研发的核心才气，和会了四腿轮足复合瞎想、大面积触觉皮肤、多指聪惠手以及安全东说念主机物理交互等多项自研本领。（中国机器东说念主网）

2024 年 10 月 11 日，特斯拉，举行“We, Robot”发布会。Optimus  外不雅瞎想、行走、抓取、合手持等膨胀任务的才气上也取得了显贵高出，模拟东说念主类日常行为时进展得也更为当然。此外，新的 Optimus 还配备了更先进的传感器和东说念主工智能系统，环境感知才气得到增强，省略更精确地完成复杂任务。不同于只出现过在展会上的静态形象，这次亮相的东说念主形机器东说念主Optimus 在无邪性、智能化上也进了一大步，机器东说念主五指聪惠手相当无邪，交互才气也有了大幅汲引，可与东说念主目田疏通。马斯克暗示，自动驾驶汽车的电板、电力电子开辟、高档电机、变速器箱、软件、AI 推理开辟等本领均可整合到东说念主形机器东说念主上。畛域分娩后的东说念主形机器东说念主 Optimus 成本将在2 万好意思元至 3 万好意思元之间，比车还低廉。东说念主形机器东说念主 Optimus 将来不错护理孩子、遛狗、修剪草坪、购物、端咖啡等，民众 80 亿东说念主每个东说念主都应该领有一个。（中国机器东说念主网） 

国度场所共建具身智能机器东说念主翻新中心厚爱揭牌。2024 年 10 月 10 日下昼，深化部市合作推动东说念主工智能赋能新式工业化茶话会召开，会后，部市带领共同为国度场所共建具身智能机器东说念主翻新中心揭牌，北京具身智能机器东说念主翻新中心厚爱升级为“国度场所共建具身智能机器东说念主翻新中心”。行动引颈具身智能本领突破与产业协同的关键平台，翻新中心往常将进一步推动科研院所、高校和产业链高下流翻新企业深度合作，不绝迭代推出民众率先的象征性翻新址品，创建闹热的具身智能产业生态体系。（中国机器东说念主网） 

民众首家东说念主形机器东说念主自主分娩工场 RoboFab 投产！规划年产一万台。Agility Robotics 公 司 于 去 年 宣 布 建 造 全 球 首 家 东说念主 形 机 器 东说念主 工 厂——“RoboFab”，以扩大其双足机器东说念主 Digit 的分娩畛域。时隔一年之后，Agility Robotics 近日走漏了该工场的最新情况。RoboFab 照旧走向正轨，Agility Robotics 也迈向了下一个里程碑。值得一提的是，8 月份 Agility 的Digit 在 GXO 仓库也完成了 10000 个订单践约的成绩。（中国机器东说念主网）

“入职”比亚迪，优必选全新一代工业东说念主形机器东说念主 Walker S1 厚爱发布！近日，优必选厚爱发布全新一代工业东说念主形机器东说念主 Walker S1，并已进入汽车工场实训，与 L4 级无东说念主物流车、无东说念主叉车、工业迁移机器东说念主和智能制造管制系统协同功课，这亦然民众范围内首个东说念主形机器东说念主与无东说念主物流车等协同功课的工业场景处理决议。（中国机器东说念主网）

北特科技拟投资 18.5 亿建行星滚柱丝杠花式。2024 年 10 月 14北特科技发布公告，公司与江苏昆山经济本领开发区管制委员会签订《投资公约》。公司拟在江苏昆山经济本领开发区总投资 18.5 亿元，打算用地约 140 亩（一期用地约 80 亩，二期用地约 60 亩，具体以实测面积为准），开辟行星滚柱丝杠研发分娩基地花式。本次投资开辟行星滚柱丝杠研发分娩基地花式，可将北特科技布局的机器东说念主关系本领和居品落地并已毕贸易化、畛域化分娩，为北特科技往常发展奠定坚实基础。（公司公告）

2024 年 10 月 24 日众擎机器东说念主首款全尺寸大东说念主形机器东说念主 SE01 厚爱发布，登陆民众商场。SE01 接收自主研发的一体化谐波瑕疵模组，结合超卓的强化学习和师法学习运控决议，通过端到端神经收集模子，已毕了出色的当然步态。SE01 整机共 32 个目田度，核心瑕疵均为团队成员自主研发的高性能谐波力控瑕疵模组，工业踏实性强悍；机械双臂接收绳驱动柔性力控决议打造，瞎想寿命高出 10 年；聪惠手在自主研发的配景下，成本也得到了大大压缩；机身由航空级别的铝合金材质组成，在外壳坚韧的同期，手臂也异常雄厚。众擎规划在 2024 年底前完成系数矩阵居品的研发，2025 年将完善具身智能板块，并转向贸易化，已毕全系列机器东说念主年产销 1000 台以上，营收突破亿元的规划。（中国机器东说念主网） 

“Robot World 2024”在韩国开幕。2024 年 10 月 23 日至 26 日，民众细致的韩国首尔国际机器东说念主工业博览会（简称“Robot World 2024”）在国国际会展中心（KINTEX）普遍开幕。行动韩国最大的机器东说念主产业博览会，这次展会汇聚了民众顶尖的科技与翻新效劳。（中国机器东说念主网） 

又一机器东说念主公司顺利在香港上市，募资逾 54 亿港元。2024 年 10 月24 日，智驾独角兽北京地平线机器东说念主本领研发有限公司的控股公司Horizon Robotics（以下简称“地平线机器东说念主”）(09660.HK)，顺利在香港融合往返所主板挂牌上市。地平线机器东说念主这次 IPO，民众发售 13.551066亿股，占刊行完成后公司一齐股份的 10.40%，每股发售价上限制价 3.99港元，召募资金总额约 54.07 亿港元，所得款项净额约 51.42 亿港元。（中国机器东说念主网） 

智元机器东说念主通告灵犀 X1 面向民众开源。2024 年 10 月 24 日，智元机器东说念主通告“灵犀 X1”面向民众厚爱开源，软硬件全套图纸和代码上线到 GitHub ，开发指南上线至智元机器东说念主官网。（中国机器东说念主网）

零次方发布了其首款双足东说念主形机器东说念主 Z1。零次方成立于2024年 5 月，由清华大学和江淮前沿本领协同翻新中心共同孵化。近日，零次方发布了其首款双足东说念主形机器东说念主 Z1。该机器东说念主不错在多种不端正路面、复杂地形中永劫分踏实行走，且具备优秀的抗禁锢性能，即使受到各办法的强冲击也能保持踏实直立。（中国机器东说念主网） 

波士顿能源机器东说念主 Atlas 已进厂打工，可已毕全自动处事。在 2024 年4 月份通告东说念主形机器东说念主 Atlas 全面电动化之后，波士顿能源又取得了雄壮的进展。据该公司 2024 年 10 月 30 日发布的视频先容，Atlas 照旧进驻工场，在工场区域，东说念主形机器东说念主 Atlas 省略自主搬运汽车发动机部件，并调养摈弃位置。波士顿能源宣称 Atlas 绝对依赖于机器学习算法，莫得任何预设或汉典操作的行为，也就说已毕了绝对的自动化。（中国机器东说念主网） 

重庆印发《“机器东说念主+”应用行动规划》，东说念主形机器东说念主产业加速。2024年10 月 28 日，重庆市印发《重庆市“机器东说念主+”应用行动规划（2024-2027 年）》的见知。文献要求，加速构建“33618”当代制造业集群体系，培育壮大智能制造装备产业集群，推动机器东说念主产业高质料发展，鼓吹机器东说念主典型应用开发，膨胀“机器东说念主+”应用翻新试验。（重庆市东说念主民政府） 

小鹏 AI 东说念主形机器东说念主 Iron 亮相！1:1 复刻真东说念主，已进厂打螺丝。2024年 11 月 6 日，在小鹏 AI 科技日行为中，AI 机器东说念主 Iron 厚爱亮相。Iron 接收仿东说念主结构瞎想，身高 178cm，体重 70kg，领有 62 个主动目田度。该机器东说念主搭载小鹏 AI 鹰眼视觉系统，支撑小鹏 AI 端到端大模子 + 强化学习，堪称给机器东说念主“自主 + 当然行走”的双足。（中国机器东说念主网） 

宁德时间自研东说念主形四足机器东说念主：已成立 20 东说念主傍边团队。宁德时间往常能源（上海）商量院融合上海交通大学研发多款机器东说念主，为参加工场应用准备。除了与顶尖学府伸开深度合作外，宁德时间里面亦不乏自主研发的力量。其中，专注于顶端本领研发的 21C 翻新实验室，已组建了一支约20 东说念主的精英团队，专注于机械臂的自主研发处事。（中国机器东说念主网） 

华为布局具身智能，和 16 家企业签署合作。2024 年 11 月 15 日，华为（深圳）民众具身智能产业翻新中心通告厚爱运营，该中心由华为与深圳前海合作区管制局共同合作建立，辛苦于对准国际前沿本领，以产业示范应用场景为牵引，开展本领攻关和融合翻新，共同打造世界级具身智能产业翻新中心。并与乐聚机器东说念主、巨室机器东说念主、拓斯达、中坚科技、中软国际、禾川东说念主形机器东说念主、兆威机电等 16 家企业签署了策略合作备忘录。（证券时报）

工程机械

住建部：更新淘汰使用高出10年以上的建筑施工工程机械开辟。住房城乡开辟部印发《鼓吹建筑和市政基础设施开辟更新处事实施决议的见知》，明确要求要求以住宅电梯、给水、供热、供气、浑水处理、环卫、城市生命线工程、建筑节能改造等为要点，分类鼓吹建筑和市政基础设施开辟更新。文献提到建筑施工开辟，要按照《施工现场机械开辟检查本领法式》（JGJ160）等要求，更新淘汰使用高出10年以上、高稠浊、能耗高、老化磨损严重、本领逾期的建筑施工工程机械开辟，包括挖掘、起重、装载、混凝土搅动、升降机、推土机等开辟（车辆）。饱读舞更新购置新能源、新本领工程机械开辟和智能升降机、建筑机器东说念主等智能建造开辟。（工程机械杂志）

北京报废更新挖掘机和装载机可申领补贴。2024 年 10 月 9 日，北京市发布了《北京市建筑工程等畛域非说念路迁移机械报废更新实施笃定》（简称《笃定》），通过政府补贴方式饱读舞全市国一、国二排放老旧柴油挖掘机、装载机报废更新。（工程机械杂志）

CME 不雅测：10 月挖掘机国内销量 8000 台傍边。CME 预估 2024 年10 月挖掘机（含出口）销量 16000 台傍边，同比增长 10%傍边。国内商场预估销量 8000 台，同比增长近 18%。受益于新一轮都集换新周期到来，地产宽松政策效果迟缓领路、国度大畛域换新政策催化作用领路等要素影响，国内商场有望进入新一轮增长周期。出口商场预估销量 8000 台，同比增长近 3%。受益于国居品牌去库存渐渐完成、同期低基数、国外部分地区需求柔顺复苏，出口商场向好。按照 CME 不雅测数据，2024 年 1—10 月，中国挖掘机械全体销量同比基本持平，降幅不绝收窄。其中，国内商场同比增长高出 9%，出口商场销量同比下降 8%。数据环比 1—9 月均有改善。（工程机械杂志）

2024 年 10 月挖掘机国内商场销量 8266 台，同比增长 21.6%。2024年 10 月销售种种挖掘机 16791 台，同比增长 15.1%。其中国内销量 8266台，同比增长 21.6%；出口量 8525 台，同比增长 9.46%。2024 年 1-10 月，共销售挖掘机 164172 台，同比增长 0.47%；其中国内销量 82211 台，同比增长 9.8%；出口 81961 台，同比下降 7.41%。（工程机械杂志） 

2024 年 10 月销售种种装载机 8355 台，同比增长 11.1%。其中国内销量 4032 台，同比下降 7.08%；出口量 4323 台，同比增长 36%。2024 年 1 —10 月，共销售种种装载机 90153 台，同比增长 5.29%。其中国内销量 45442台，同比下降 0.68%；出口量 44711 台，同比增长 12.1%。（工程机械杂志） 

中国与印尼加强矿产畛域互利合作，多家上市公司抢先布局。2024 年11 月 9 日晚间，中国政府网官网发布《中华东说念主民共和国和印度尼西亚共和国对于鼓吹全面策略伙伴关系和中印尼庆幸共同体开辟的融合声明》，声明提到，中国和印尼两边将在矿产畛域加强互利、可不绝合作。印尼领有煤炭、镍、锡、铝、铜、黄金、石油和自然气等多种矿产资源，一直以来受到中国上市公司的高度醉心。上市公司通过支撑基础设施开辟，合作投资建厂，输出居品和服务等方式，支撑印尼矿产资源持重发展，并得益可不雅的经济效益。（工程机械杂志）

2024 年 10 月，中国地区小松挖掘机开工小时数为 105.3 小时，同比增长 4.3%。2024 年 10 月，民众主要塞区开工小时数均呈现增长趋势，欧洲和北好意思两个地区增长幅度高出 5%。具体来看：日本 10 月小松挖机开工小时数为 48.2 小时，同比增长 2.8%；欧洲 10 月小松挖机开工小时数为 79.8小时，同比增长 6.5%；北好意思 10 月小松挖机开工小时数为 76.7 小时，同比增长 6.1%；印尼 10 月小松挖机开工小时数为 225.8 小时，同比增长 4.2%。（工程机械杂志）

通用开辟

中央饱读舞蛊卦新一轮大畛域开辟更新。2月23日，中共中央总文牍、国度主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平主理召开中央财经委员会第四次会议，商量大畛域开辟更新和蹧跶品以旧换新问题，商量灵验镌汰全社会物流成本问题。习近平在会上发表重要语言强调，加速居品更新换代是推动高质料发展的重要举措，要饱读舞蛊卦新一轮大畛域开辟更新和蹧跶品以旧换新。（新华网）

超5万亿大商场！发改委：打好政策组合拳。3月6 日，国度发展改革委主任郑栅洁在十四届寰宇东说念主大二次会议举行的经济主题记者会上暗示，大畛域开辟更新和蹧跶品以旧换新是一个紧要利好。以开辟为例，2023年中国工业、农业等要点畛域开辟投资畛域约4.9万亿元。跟着高质料发展深切鼓吹，开辟更新需求会不竭扩大，初步估算将是一个年畛域5万亿元以上的雄壮商场。耐用蹧跶品，2023年底中国民用汽车保有量达到3.36亿辆，雪柜、洗衣机、空调等主要品类家电保有量高出30亿台，汽车、家电更新换代也能创造万亿畛域的商场空间。（中国证券报）

国务院印发《推动大畛域开辟更新和蹧跶品以旧换新行动决议》。《行动决议》提议，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教师、文旅、医疗等畛域开辟投资畛域较2023年增长25%以上；要点行业主要用能开辟能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅汲引，畛域以上工业企业数字化研发瞎想器具普及率、关键工序数控化率分裂高出90%、75%；报废汽车回收量较2023年加多约一倍，二手车往返量较2023 年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%，再生材料在资源供给中的占比进一步汲引。（环资司）

国务院开会部署推动大畛域开辟更新和蹧跶品以旧换新。3月28日，国务院召开推动大畛域开辟更新和蹧跶品以旧换新处事视频会议，会议指出这项处事既稳增长又促转型，既利企业又惠民生，具有全局性策略意旨。要分类鼓吹，把合手鱼贯而入，优先支撑行业出路好、参加带动比高的行业，加速淘汰超期当兵的逾期低效开辟、高耗能高排放开辟、具有安全隐患的开辟，要点支撑需求重要、拉动效应大但购置成本较高的巨额耐用蹧跶品以旧换新。（工信微报）

3000 亿元！加力支撑大畛域开辟更新和蹧跶品以旧换新。国度发展改革委、财政部印发《对于加力支撑大畛域开辟更新和蹧跶品以旧换新的多少措施》的见知，见知指出将统筹安排 3000 亿元傍边超遥远极端国债资金，加力支撑大畛域开辟更新和蹧跶品以旧换新。开辟更新办法，包括：1）加速老旧营运船舶；2）支撑老旧营运货车报废更新；3）提高农业机械/新能 公交车及能源电板报废更新补贴圭臬；4）提高开辟更新贷款财政贴息比例。（中国政府网） 

国资委：往常五年，中央企业权衡安排大畛域开辟更新改造总投资超3 万亿元。2024 年 7 月 26 日，在国新办举行的“推动高质料发展”系列主题新闻发布会上，国务院国资委财务监管与开动评价局负责东说念主刘绍娓暗示，近期，国务院国资委召开了中央企业大畛域开辟更新处事鼓吹会议，主要目的是指导中央企业率先行动，聚焦“五个加速”推动大畛域开辟更新要点任务落实落地。往常五年，中央企业权衡安排大畛域开辟更新改造总投资超 3 万亿元。（东说念主民网）

工业和信息化部办公厅印发《“工业母机+”各行各业产需对接行为实施决议》。2024 年 7 月 17 日，工业和信息化部办公厅对于印发《“工业母机+”各行各业产需对接行为实施决议》的见知，推动工业母机翻新址品膨胀应用，促进工业母机产业链企业融通发展，2024 年 7 月启动，不绝至 2027 年底。（工业和信息化部办公厅）

三部门融合印度《对于 2024 年度享受升值税加计抵减政策的工业母机企业清单制定处事酌量事项的见知》。恳求列入清单的企业应于 2024年 8 月 31 日前在信息填报系统，场所工信部门把柄企业条目对企业陈说信息进行初核，初核通过名单报送至工业和信息化部。工业和信息化部组织第三方机构，把柄企业陈说信息开展履历复核。把柄第三方机构复核意见，玄虚斟酌工业母机产业链要点畛域企业情况，工业和信息化部、财政部、税务总局进行联审并阐发最终清单。（装备工业一司） 

国资委：在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器东说念主等科技翻新要点畛域央企带头使用翻新址品。①在兼顾企业经济特性况下，可接收谈判或径直采购方式采购，饱读舞企业预留采购份额并先试先用。②在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器东说念主、先进医疗开辟等科技翻新要点畛域，充分透露中央企业采购使用的主力军作用，带头使用翻新址品。（财联社）

2024 年“工业母机+”各行各业产需对接部署动员暨启动庆典在常州举行。9月6日，2024 年“工业母机+”各行各业产需对接部署动员暨启动庆典在江苏省常州市举行。工业和信息化部党组成员、副部长辛国斌出席行为并致辞。辛国斌指出，工业母机是关系国度安全和发展的策略性、基础性产业。本次行为以“工业母机翻新址品进入各行各业”为主题，包括翻新效劳巡礼、产需清单发布、院士大家敷陈、合作花式签约、要点企业调研等步调，旨在部署动员各方力量，不绝开展产需精确对接系列行为，推动工业母机翻新址品膨胀应用，促进工业母机产业链企业融通发展。来自政府部门、行业组织、要点企业、高校院所及金融机构等 400 余名代表参加行为。（中国机床器具工业协会）

日本处事机械订单 9 月出炉：中国劲增 40.1%，西洋商场承压下行。日本处事机械工业会于2024年10月24日发布了9月的处事机械订单数据，中国的订单额同比大幅增长 40.1%，达到 274.18 亿日元（约 13.71 亿元东说念主民币），畅通六个月保持增长。从行业来看，一般机械订单同比增长 19.5%，达到 97 亿日元（约 4.85 亿元东说念主民币）；汽车关系订单同比大增 66.8%，达到 98 亿日元（约 4.9 亿元东说念主民币）；电气和精密仪器订单同比增长 57.4%，达到 56 亿日元（约 2.8 亿元东说念主民币），延续了春季以来的复苏趋势。（中日制造业开辟器具大全）

2024 年 10 月，日本四大机床企业 10 月的机床订单金额达 327 亿 4600万日元，同比加多 12.9%，已毕了畅通五个月增长。环比下降 0.3%，为三个月来的初度下降。不同地区、行业及企业的开辟投资行为各别，订单环境仍然呈现出不平衡的景况，中国的电动车（EV/HEV）以及好意思国的航空、汽车关系需求保持持重。（中日制造业开辟器具大全） 

2024 年10月份民众制造业 PMI为 48.8%，与上月持平，畅通4个月犹豫在49%近邻。分区域看，亚洲制造业 PMI 畅通 2 个月小幅上升，指数升至 51%；欧洲制造业 PMI 和好意思洲制造业较上月一升一降；指数均在48%以下的相对低位；非洲制造业 PMI 未能延续上月升势，降至 50%以下。10 月民众制造业还原力度较上月变化不大，指数不绝在 49%近邻，意味着民众经济保持随意自如的还原态势。中国经济向好回升基础赓续巩固，带动亚洲制造业不绝踏实还原。非洲制造业 PMI 在 50%高下来回波动，意味着非洲经济还原踏实性仍相对较差。好意思洲和欧洲制造业基本延续随意开动态势。（中国机床器具工业协会）

新能源开辟

中国核电 2024 年投资规划总额为12,155,279 万元，同比增长52%。主要用于核电、核能多用途、新能源、单项固定财富投资花式和参控股成本金注入、收购花式等。2023年投资规划为8,001,673 万元。（公司公告）

冲破独揽！我国已毕碳-14分娩全面国产化。2024年4月20日，我国初度行使核电商用堆批量分娩碳-14同位素，中国也从此绝对破解了国内碳-14 同位素依赖入口的困难，已毕碳-14供应全面国产化。碳-14同位素正常应用于农业、化学、医学、生物学等畛域，具有极高的医用价值和科研价值，主要应用包括幽门螺杆菌检测、药代能源学商量、β射线环境监测系统等。此前，我国碳-14供应险些一齐依赖入口，价钱不菲且供应得不到保险，供应紧缺照旧严重制约下流产业发展。（中核集团官网）

核电厂稳压器先导式安全阀冲破独揽。5月8日，由中核集团中国核能源商量瞎想院融合中核苏阀科技实业股份有限公司共同研制的国内首台核电厂稳压器先导式安全阀，在成都凯旋完成一齐果决检修，象征着我国绝对掌合手该核电阀门关键本领，冲破独揽，具备向核电机组自主供货的才气，成为世界上少数掌合手该项本领的国度之一，对汲引我国核电花式自主性，加速推动我国核电“走出去”具有重要意旨。核电厂稳压器先导式安全阀用于响应堆一趟路系统，对核电厂的安全开动起着至关重要的作用，是核电厂安全品级最高、重要性最大的阀门之一，亦然核级阀门行业公认的国产化难度最大的开辟。（中核集团官微） 

落实两国元首重要共鸣，中法核能合作启新篇。当地时分5月6日，习近平主席与马克龙总统共同出席中法企业家委员会第六次会议结果式并发表重要致辞。中核集团董事长余剑锋出席会议，并就绿色经济与低碳转型问题与中法企业家开展深切疏通。会上，余剑锋和法国电力集团董事长兼首席膨胀官吕克·雷蒙共同发布《核能支撑低碳发展前瞻性商量》蓝皮书。蓝皮书花式是比年来我国核能央企初度与西方发达国度国企开展的策略打算商量合作，这象征着中国核畛域策略打算与软科学商量才气和国际影响力大幅汲引，具有彰着的私有性和重要性。（中核集团官微）

中俄融合声明，核电再迎利好。2024年5月16日，酬酢部官网发布中俄两国建交75周年之际对于深化新时间全面策略联合资伴关系的融合声明。核电方面，《声明》提议“在已顺利落地和正在实施的花式劝诫基础上，按照互利共赢、利益平衡原则深化民用核能畛域合作，包括热核聚变、快中子响应堆、核燃料闭式轮回，探讨以一揽子方式开展核燃料轮回前端和共建核电站合作”。（中华东说念主民共和国酬酢部）

中国核电 2024 年规划投资千亿。中国核电 2024 年投资规划总额为12,155,279 万元，用于核电、核能多用途、新能源、单项固定财富投资花式和参控股成本金注入、收购花式等。这一金额较 2023 年的 8,001,673 万元，同比增长 52%。（中国核电公司公告）

中国核电非公开刊行预案公布，社保基金会拟认购 120 亿元。用于辽宁徐大堡核电站 1、2 号机组花式，辽宁徐大堡核电站 3、4 号机组花式，福建漳州核电站 3、4 号机组花式，江苏田湾核电站 7、8 号机组花式。本次刊行完成后，社保基金会持有公司的股份高出 5%，成为公司的关联方。（中国核电公司公告） 

徐大堡核电 2 号机组主体工程开工。2024 年 7 月 17 日，中核集团旗下中国核电（股票代码 601985）投资控股的徐大堡核电 2 号机组浇灌核岛响应堆第一罐混凝土（FCD），象征着 2 号机组主体工程开工，徐大堡核电厂厚爱迈入两种机型、四台机组全面开辟的新阶段。（中核集团官微）

山东石岛湾核电站扩建一期工程 1、2 号机组环境影响敷陈书（建造阶段）获批。2024 年 7 月 22 日，生态环境部发布对于山东石岛湾核电站扩建一期工程 1、2 号机组环境影响敷陈书（建造阶段）的批复。山东石岛湾核电站扩建一期工程 1、2 号机组位于山东省威海市荣成市宁津镇，打算开辟两台百万千瓦级华龙一号核电机组及配套设施。（生态环境部）

我国首台核电厂稳压器先导式安全阀通过居品果决。核电厂稳压器先导式安全阀是响应堆一趟路系统的超压保护安设，是核级阀门中业内公认国产化难度最大的开辟，遥远依赖入口。8 月 13 日，由中国核能源商量瞎想院和中核苏阀科技实业股份有限公司共同研制的“华龙一号稳压器先导式安全阀”，在成都凯旋通过中国核能行业协会组织的科技效劳果决。同期中核科技建立了圆善的加工制造才气和质料保险体系，具备国产先导式安全阀制造和工程化应用的条目。（国度核安全局-中国核能源商量瞎想院）

国常会核准！5 个核电花式，所有这个词 11 台机组。2024 年 8 月 19 日，经国务院常务会议审议，决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电花式。这次核准的 5 个核电花式，包括中核江苏徐圩一期工程，中广核广东陆丰一期工程、山东招远一期工程、浙江三澳二期工程，国度电投广西白龙一期工程，所有这个词 11 台机组。（中国能源报）

2024 年 11 月 15 日，财政部税务总局调养出口退税政策。取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等居品出口退税；将部分红品油、光伏、电板、部分非金属矿物成品的出口退税率由 13%下调至 9%。（财政部 税务总局

 轨交开辟 

交通运载部等十三部门对于印发《交通运载大畛域开辟更新行动决议》的见知。2024 年 7 月 18 日，交通运载部等十三部门印发《交通运载大畛域开辟更新行动决议》的见知。见知要求到 2028 年，船舶运力结构得到灵验改善；新能源公交车辆膨胀应用不绝鼓吹；要点区域老旧机车基本淘汰，已毕新能源机车畛域化替代应用；邮件快件智能安检开辟正常膨胀使用，递送畛域安检才气大幅汲引；北斗末端应用进一步汲引；交通运载行业碳排放强度和稠浊物排放强度不竭镌汰，稠浊物排放总量进一步下降。（环资司）

2024 年 7 月 31 日，中国中车发布订单合同公告：公司近期（主要为2024 年 6-7 月）签订合同约 459.9 亿元，包括 136.8 亿元动车组高档改良单，82 亿元货车订单，75.3 亿元城轨车辆销售及维保订单，70.2 亿元机车订单，61 亿元机车修理订单，15.1 亿元能源都集动车组订单，10.6 亿元风电开辟订单，8.9 亿元动车组订单，所有这个词金额约占公司 2023 年营业收入的19.6%。（公司公告）

2024年8 月16日，国铁发布 2024 年第二批动车组高档修采购花式招标公告。其中五级修 302 组，四级修 146.625 组，三级修 24 组。上半年累计招标五级修 509 组，四级修 268 组，三级修 56 组。（轨说念世界、采招网）

国度铁路局于 2024 年 9 月 26 日颁布《老旧型铁路内燃机车淘汰更新监督管制办法》，明确至 2027 年底，要点区域的老旧型铁路内燃机车应当一齐退出铁路运载商场。要点区域包括：京津冀及相近地区、长三角地区、汾渭平原以及广州、重庆、成都、武汉市。至 2035 年底，老旧型铁路内燃机车应当基本退出铁路运载商场，“基本” 指数目占比达到 70% 及以上。（中国政府网，轨说念世界）

发改委：加大专项债等资金支撑，开辟市郊及城际铁路。2024 年 10月 8 日，国度发展改革委先容“系统落实一揽子增量政策 塌实推动经济进取结构向优、发展态势不绝向好”酌量情况。国度发展改革委关系负责东说念主暗示：实施当代化都市圈培育行动。聚焦买通城际交通的断头路、瓶颈路，加强场所政府专项债等资金支撑，开辟一批市郊铁路、城际铁路和城市快速路，加速形成通勤圈、产业圈、生存圈，提高同城化的发展水平。同期还提到，加速完善民营企业参与国度紧要花式开辟的长效机制，要点是不绝作念好优质花式的推介，推动更多民间成本参与铁路、能源、水利等紧要基础设施花式开辟，加速筛选形成新一批寰宇要点民间投资花式清单。（轨说念世界）

注册成本 5 亿，中车将竖立数智科技公司。中国中车股份有限公司第三届董事会第二十八次会议于2024 年 10 月 30 日以现场与通信相结合的方式在北京召开。审议通过《对于竖立中车数智科技有限公司的议案》。欢跃公司以现款方式竖立中车数智科技有限公司，中车数智科技有限公司注册成本为 50000 万元，公司持股 100%。（轨说念世界）

2024 年 1 月至 10 月寰宇铁路完成固定财富投资 6351 亿元 同比增长10.9%。2024 年 11 月 13 日，中国铁路官方微信号走漏 1-10 月，寰宇铁路完成固定财富投资 6351 亿元、同比增长 10.9%，投产铁路新线 2274 公里。现在，寰宇铁路营业里程超 16 万公里，其中高铁超 4.6 万公里，建成投用铁路客运车站超 3300 座。（中国国度铁路集团有限公司）

仪器样子

上海市教师委员会印发《上海市教师畛域推动大畛域开辟更新专项行动规划》。指出，推动高校要点学科、特性畛域素质开辟确立，加速置换先进素质开辟。要点聚焦集成电路、东说念主工智能、量子科技、生命健康、航空航天、材料、能源等策略急需和新兴畛域，以及新工科、新医科、新农科、新文科开辟，更新不妥贴素质需求、性能无法达到素质关系确立圭臬或影响使用安全、已达到最低使用年限的开辟。通过“双一流”开辟经费等支撑高校要点学科、特性畛域素质开辟更新改造。支撑市属公办高校基础素质实验室仪器开辟更新改造，压实市属公办高校主体职守，饱读舞和蛊卦市属公办高校多渠说念筹措资金，不绝改善基础素质实验室基本条目。（上海市教师委员会）

4.要点上市公司公告

【山推股份】20241112：在深切实施国有企业改革深化汲引行动，推动国有企业高质料发展，饱读舞上市公司通过并购重组加强产业整合的配景下，为完善公司在工程机械畛域的产业布局，拓展挖掘机业务板块，透露协同作用，打造新的经济增长点，增强公司玄虚竞争力，进一步扩大行业影响力，同期减少关联往返，增强公司孤独性，公司拟支付现款购买山重工程持有的山重建机 100%股权，往返价钱为 184,113.27 万元。本次往返完成后，山重建机将成为山推股份的全资子公司。本次往返组成关联往返。本次往返不组成紧要财富重组。 

【杰瑞股份】2022-07-06 至 2024-11-13，烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司-欣喜者 6 号职工持股规划减持 152.5 万股公司股份。截止2024-11-13，持有股份数目为 2.5 万股，占流通股份总和比例为 0%；烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司-职业合伙东说念主 1 期职工持股规划减持 54.79万股公司股份。截止 2024-11-13，持有股份数目为 0.01 万股，占流通股份总和比例为 0%。 

【兆威机电】2024-10-16 至 2024-11-07，共青城聚兆德投资管制合伙企业(有限合伙)减持 37.28 万股公司股份。截止 2024-11-07，持有股份数目为 1163.73 万股，占流通股份总和比例为 5.64%。 

【金卡智能】金卡智能集团股份有限公司(以下简称“公司”)全资子公司易联云打算(杭州)有限职守公司(以下简称“易联云”)于近日收到鸡泽县住房和城乡开辟局的《中标见知书》,确定公司为《鸡泽县燃气管说念更新改造花式开辟采购》花式的中标单元。 

【蜀说念装备】蜀说念投资集团有限职守公司、四川蜀说念装备科技股份有限公司与丰田汽车公司、丰田汽车（中国）投资有限公司于近日签署了《氢能产业合作公约》，基于各方在氢能源开刊行使关系畛域具有业务合作膨胀的场景，在区域资源、合作开发、营销膨胀方面具有协同性，且愿充分透露各方在业务、商场、渠说念、资金、本领等方面上风，各方本着对等互利原则，经友好协商达成共鸣，拟在氢燃料电板、储氢、制氢、加氢站、氢能分散式发电、氢能产业基金、金融层面合作等畛域进行深切合作，共同辛苦于推动绿色交通、节能减排和可不绝发展，已毕共赢。 

【一拖股份】 2024 年 11 月 12 日，本公司附庸公司中非重工与中工国际签订采购合同，中工国际将向中非重工采购开辟及关系本领文献和培训服务，代价为东说念主民币 22,157,702 元。

【川仪股份】20241115：重庆川仪自动化股份有限公司为扩展公司现场样子种类，构建愈加圆善的压力检测样子居品线，增强公司玄虚竞争力，拟通过受让股权和增资方式并购重庆昆仑样子有限公司。往返完成后，川仪股份持有昆仑样子 51.74%股权，取得昆仑样子限度权并将其纳入团结报表范围。昆仑样子为川仪股份联营企业，与公司组成关联关系。

【兰石重装】自 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 11 月 12 日，兰州兰石重型装备股份有限公司及子公司累计收到种种政府补助 2,498.32 万元，其中与收益关系的政府补助累计金额为 2,131.32 万元（未经审计），占公司 2023年度经审计归母净利润的 13.86%，获取与财富关系的政府补助 367.00 万元（未经审计）。 

5.风险指示

宏不雅经济景气度不足预期。机械行业具周期性，宏不雅经济周期性波动可能会对所属行业公司功绩产生影响。

固定财富投资不足预期。固定财富投资对机械行业影响较大，若国内固定财富投资不足预期，可能会对行业产生不利影响。

原材料价钱大幅飞腾形成的不确定性风险。机械行业属于典型的制造业，需要巨额、多品类的原材料，若原材料价钱大幅波动，可能会对关系公司产生影响。

行业和商场竞争风险。行业竞争加重，会对关系上市公司功绩产生不利影响。

产业政策变动风险。机械行业受国度产业政策影响较大，政策变化会对关系行业产生不利影响。

第三方数据特殊风险。本敷陈数据来源于公开或已购买数据库，若这些来源所发布数据出现特殊，将可能对分析收尾形成影响。

本文摘自敷陈：《机械行业周报：华为成立具身智能翻新中心，东说念主形机器东说念主产业化再进一步》

敷陈发布日历：2024年11月19日

敷陈发布机构：华龙证券

分析师 邢 甜：S0230521040001

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